泰达宏利王鹏在节目中表示，今年看好大储和海风的景气度。国内大储的盈利模式从无到有，盈利能力从低到高；海风的装机量逐季上升，报表越往后越漂亮。

以下为文字精华：

【资料图】

提问：现在可能很多主题和概念都没有业绩的兑现，您刚刚提到的这些景气度的行业，目前大概会有哪些能够落到我们的景气框架？

王鹏：我觉得第一个行业是大储，大家可以去聊一聊大储的情况，今年都是翻倍以上的增长，明年的大趋势还是增长。

马斯克在第三宏图里提出240太兆瓦（TWH）的宏伟目标，240太兆瓦（TWH）是多少倍的空间

我认为没有了，而且今年从成本的角度来看，硅料、电池的价格都在往下走，只能给储能装机的空间，同时各地也有一些参与市场的服务补贴，容量电价的补贴，峰谷价差的套利，包括未来市场化电价的不断套利，这都给储能的盈利模式带来了大的变化。国内大储过去的问题不是盈利能力的高低，它是没有商业模式，今年慢慢开始有了商业模式，收益率能够做到的话行业就会有健康的发展。

所以我觉得大储不会像光伏一样，光伏的问题就是它一季度的盈利很好，去年四季度盈利也很好，一季度二季度还会往上走，但最大的压力就在于明年，盈利仍然会有压力。另外的话就是空间，大家会觉得组件价格掉下去了，是不是能无限装了，本来是个投资品，它就是应该无限装的，但问题是电网消纳是有压力的。

只有回过头来想，如果电网消纳有压力的话，就要解决消纳的问题。这里面电化学储能就是一个非常重要的过程，除了电化学储能外，各种各样的储能都会上，只有上了才能去装那么多的风电和光伏这种波动性的能源。所以我觉得从这个角度看，国内的大储是盈利模式从无到有，盈利能力从低到高慢慢往上走的过程，这是个比较缓慢的过程，因为国内还是“卷”。

第二块是海风。海风其实很有意思，大家有没有注意到，广东阳江又有10个GW的海风的场址又获批了。海风跟光伏比起来，消纳的压力很会小，同时跟陆风比起来，它的建设空间会大很多。现在我们基本上都是在近海建设，未来远海就是国管海域要开始建设的话，整个海风的空间会非常大。

今年整体海风的招标，我们跟市场理解的不同，市场觉得去年招标是大头，今年招增速会下来，装机大家都没有太大的分歧，10—12个GW，同比增长1.5倍。但通过我们自己的了解，今年招标会很高，因为十四五想要干的项目今年全部会扔出来，招标量就会出来。

我觉得今年招标还是高增长，一些核心环节的出货情况，以塔筒和桩基为例，从3月份开始已经全部满产了，以大叶片为例，大叶片的模具包括大叶片都已经在涨价了。整体情况来看，今年海风的装机量会很大，开工会提前，这些公司整体的报表就是逐级往上走，因为去年的装机或者报表是逐级往下走的。

去年一季度有抢装的情况，所以一季度很多海风公司的利润不错，因为它有腾挪，不管是主动的腾挪还是被动的腾挪，都有一些腾挪的过程，导致去年一季度基数很高，但是越往后，二季度没有什么活是传统淡季，三季度本来有活了，疫情那么严重，四季度本来10月份应该是南方装机的旺季，但根本就不能干活。

去年越往后海风的报表越差，但是对应今年，这么大的装机量就是越往后报表越漂亮，所以我是觉得海风是个很好的过程。

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